Re (9): Торговый цикл.


[Форум Rossia.org] [Ответы и комментарии] [Написать ответ]


Отправлено COBTPAHCABTO 16:34:01 14/06/2000
в ответ на: Re (8): Торговый цикл., отправлено Argentum 14:21:31 14/06/2000
 
> И эти люди упрекают меня в следованиии оторванным от жизни моделям.  J
 
Ves' vopros — kuda im sledovat' J
 
>> proishodit takoe javlenie kak begstvo ot nalichnosti.
 
>
 
> Я вас спрашиваю, каковы условия возникновения явления
 
Oploshal. Uslovij mnogo mozhet byt': nachinaja ot (ozhidaemoj) infljacii i konchaja uverennost'ju v skorom konfiscacionnom obmene kupjur.
 
 
 
> Вторая фаза — это уже терминальная стадия заболевания, полный развал денежной системы, при котором поздно пить боржом и чистить зубы.
 
Kto b sporil.
 
> А если вспомнить о том, что именно индивиды принимают решения, бежать им от денег или, наоборот, их накапливать, не приходим ли мы к тезису, что никакого критического уровня нет, а есть зависимость поведения людей от ожидаемой ими динамики цен c одной стороны, и адекватность ожиданий — с другой стороны.  
 
Ili inymi slovami, «kriticheskij uroven'» kazhdyj raz svoj i zavisit ot «от ожидаемой ими динамики цен c одной стороны, и адекватность ожиданий — с другой стороны.»
 
>
 
> Когда ожидания неадекватны реальности (инфляции не ожидают, а она идет, или, наоборот, инфляции ожидают, а она не происходит), то и поведение будет неадекватным, и ничего хорошего от этого воспоследовать не может.
 
Logichno. Kak s etim borot'sja? Likbezom i opredelennoj predskazuemost'ju politiki.
 
>> Zakon bol'shih chisel ne rabotaet dlja ZAVISIMYH sluchajnyh velichin
 
>
 
> ЧЕГО?  Зависимые случайные величины — это как?
 
V chastnom sluchae — korrelirujuschie sluchajnye velichiny. Esli vse Vashi posledovatel'nye ishody korrelirujut, to srednee znachenie ne stremit'sja byt' normal'no raspredelennym.
 
 
>>ili dlja velichin s neogranichennoj variaciej/dispersiej.
 
>
 
> И про это тоже — это как?  Величина с неограниченной вариацией — это величина, которая с равной вероятностью может принимать значения от — до + бесконечности.  Какой уж тут закон больших чисел?
 
Ne objazatel'no. Plotnost', na pervyj vzgljad, mozhet byt' dazhe pohozha na normal'nuju, no s gorazdo bolee tolstymi hvostami. T.e. iz rjada von vydajuschiesja sobytija sluchajutsja gorazdo chasche, chem pri normal'nom raspredelenii. V itoge imeem «fat tails» i integral kvadrata plotnosti ne shoditsja=beskonechnaja variacija. I, chto huzhe, imenno takie raspredelenija horosho opisyvajut finansovye processy.
 
 
> Проекты, прибыльность которых ниже, надо сворачивать, а те, у которых прибыльность (с разумной точностью) равна среднерыночной, надо поддерживать на текущем уровне, но даже реинвестировать прибыль в их расширение не следует, тем более не следует брать под них кредиты.
 
Dal'she ja vse skipanu. A zdes' vse zavisit ot togo s ch'ej storony Vy smotrite. Esli so storony CB, to ja Vam ochen' ne sovetuju ustanavlivat' procent na urovne «srednej» pribyl'nosti, poskol'ku etot procent zaprosto okazhetsja vyshe togo, na kotoryj mozhno pojti — investirovat' v samyj ribyl'nyj proekt i podstrahovat'sja menee pribyl'nymi.
 
Esli smotret' so storony runka, to v uslovijah stabil'noj monetarnoj sistemy rynochnyj «srednij» uroven' kredita dolzhen ustanovit'sja sam na «ravnovesnom» urovne, kotoryj (real interest rate) nizhe srednej pribyl'nosti v ekonomike. V obschem oba puti plohi iz-za nekorrektnosti ponjatij «srednej pribyli» i «srednej stavki kredita». Ostaetsja metod prob i oshibok J
 
Iz vsego etogo vyvod, chto pri ustanovlenii % nel'zja CB dogmaticheski orientirovat'sja na im zhe samim podschitannye srednie.
 
от ожидаемой ими динамики цен c одной стороны, и адекватность ожиданий — с другой стороны.  


Ответы и комментарии:


[Форум Rossia.org] [Начало] [Написать ответ]