[Форум Rossia.org] [Ответы и комментарии] [Написать ответ]
Отправлено
COBTPAHCABTO 16:34:01 14/06/2000
в ответ на:
Re (8): Торговый цикл., отправлено
Argentum 14:21:31 14/06/2000
> И эти люди упрекают меня в следованиии оторванным от жизни моделям. J Ves' vopros kuda im sledovat' J >> proishodit takoe javlenie kak begstvo ot nalichnosti. > > Я вас спрашиваю, каковы условия возникновения явления Oploshal. Uslovij mnogo mozhet byt': nachinaja ot (ozhidaemoj) infljacii i konchaja uverennost'ju v skorom konfiscacionnom obmene kupjur. > Вторая фаза это уже терминальная стадия заболевания, полный развал денежной системы, при котором поздно пить боржом и чистить зубы. Kto b sporil. > А если вспомнить о том, что именно индивиды принимают решения, бежать им от денег или, наоборот, их накапливать, не приходим ли мы к тезису, что никакого критического уровня нет, а есть зависимость поведения людей от ожидаемой ими динамики цен c одной стороны, и адекватность ожиданий с другой стороны. Ili inymi slovami, «kriticheskij uroven'» kazhdyj raz svoj i zavisit ot «от ожидаемой ими динамики цен c одной стороны, и адекватность ожиданий с другой стороны.» > > Когда ожидания неадекватны реальности (инфляции не ожидают, а она идет, или, наоборот, инфляции ожидают, а она не происходит), то и поведение будет неадекватным, и ничего хорошего от этого воспоследовать не может. Logichno. Kak s etim borot'sja? Likbezom i opredelennoj predskazuemost'ju politiki. >> Zakon bol'shih chisel ne rabotaet dlja ZAVISIMYH sluchajnyh velichin > > ЧЕГО? Зависимые случайные величины это как? V chastnom sluchae korrelirujuschie sluchajnye velichiny. Esli vse Vashi posledovatel'nye ishody korrelirujut, to srednee znachenie ne stremit'sja byt' normal'no raspredelennym. >>ili dlja velichin s neogranichennoj variaciej/dispersiej. > > И про это тоже это как? Величина с неограниченной вариацией это величина, которая с равной вероятностью может принимать значения от до + бесконечности. Какой уж тут закон больших чисел? Ne objazatel'no. Plotnost', na pervyj vzgljad, mozhet byt' dazhe pohozha na normal'nuju, no s gorazdo bolee tolstymi hvostami. T.e. iz rjada von vydajuschiesja sobytija sluchajutsja gorazdo chasche, chem pri normal'nom raspredelenii. V itoge imeem «fat tails» i integral kvadrata plotnosti ne shoditsja=beskonechnaja variacija. I, chto huzhe, imenno takie raspredelenija horosho opisyvajut finansovye processy. > Проекты, прибыльность которых ниже, надо сворачивать, а те, у которых прибыльность (с разумной точностью) равна среднерыночной, надо поддерживать на текущем уровне, но даже реинвестировать прибыль в их расширение не следует, тем более не следует брать под них кредиты. Dal'she ja vse skipanu. A zdes' vse zavisit ot togo s ch'ej storony Vy smotrite. Esli so storony CB, to ja Vam ochen' ne sovetuju ustanavlivat' procent na urovne «srednej» pribyl'nosti, poskol'ku etot procent zaprosto okazhetsja vyshe togo, na kotoryj mozhno pojti investirovat' v samyj ribyl'nyj proekt i podstrahovat'sja menee pribyl'nymi. Esli smotret' so storony runka, to v uslovijah stabil'noj monetarnoj sistemy rynochnyj «srednij» uroven' kredita dolzhen ustanovit'sja sam na «ravnovesnom» urovne, kotoryj (real interest rate) nizhe srednej pribyl'nosti v ekonomike. V obschem oba puti plohi iz-za nekorrektnosti ponjatij «srednej pribyli» i «srednej stavki kredita». Ostaetsja metod prob i oshibok J Iz vsego etogo vyvod, chto pri ustanovlenii % nel'zja CB dogmaticheski orientirovat'sja na im zhe samim podschitannye srednie. от ожидаемой ими динамики цен c одной стороны, и адекватность ожиданий с другой стороны.
Ответы и комментарии: